| 講演名 | 2011-10-20 非線形時系列予測による株式ポートフォリオの運用 猪瀬 悟史, 鈴木 智也, |
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| 抄録(和) | マーコビッツのポートフォリオ理論では,過去の収益率変動に基づいて期待分布を作成し,その平均値と標準偏差によって期待収益率とリスクを推定している.しかし実際の経済市場は複雑であるため,平均値を将来値とするような単純な予測モデルが実用的であるとは考え難い.そこで本研究は,より詳細な時系列予測モデルによって得られた予測値を期待収益率とみなすことで,推定精度の向上を実現した.しかし期待収益率の推定方法の変更により,リスクを再定義する必要が生じたため,本研究では時系列予測モデルの誤差をリスクとみなした.この有用性を検証すべく,実データを用いた投資シミュレーションを行った結果,従来のポートフォリオ理論よりも高収益かつ低リスクな投資を実現できたので報告する. |
| 抄録(英) | Markowitz's portfolio selection estimates a future return by the mean value of historical price movements, and estimates a risk by the standard deviation of them. From the viewpoint of time-series prediction, this estimation of a future return is considered as too simple to predict real financial markets, which are so complex that simple predictions like moving-average model must be insufficient. For this reason, we prefer advanced prediction models to improve the estimation accuracy of future returns. However, we have to redefine the risk in the portfolio theory if we change how to estimate future returns; thereby, our portfolio method regards the risk as the possibility of prediction errors. To confirm the validity of our method through investment simulations with real stock prices, we demonstrate that our method can realize higher profits and lower risk than the previous portfolio theory. |
| キーワード(和) | ポートフォリオ理論 / 時系列予測モデル / 金融工学 |
| キーワード(英) | portfolio theory / timeseries prediction models / financial engineering |
| 資料番号 | CAS2011-34,NLP2011-61 |
| 発行日 |
| 研究会情報 | |
| 研究会 | NLP |
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| 開催期間 | 2011/10/13(から1日開催) |
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| テーマ（英） | |
| 委員長氏名（和） | |
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| 副委員長氏名（英） | |
| 幹事氏名（和） | |
| 幹事氏名（英） | |
| 幹事補佐氏名（和） | |
| 幹事補佐氏名（英） | |
| 講演論文情報詳細 | |
| 申込み研究会 | Nonlinear Problems (NLP) |
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| 本文の言語 | JPN |
| タイトル（和） | 非線形時系列予測による株式ポートフォリオの運用 |
| サブタイトル（和） | |
| タイトル（英） | Stock Portfolio Management with Nonlinear Timeseries Prediction |
| サブタイトル（和） | |
| キーワード(1)（和/英） | ポートフォリオ理論 / portfolio theory |
| キーワード(2)（和/英） | 時系列予測モデル / timeseries prediction models |
| キーワード(3)（和/英） | 金融工学 / financial engineering |
| 第 1 著者 氏名（和/英） | 猪瀬 悟史 / Satoshi INOSE |
| 第 1 著者 所属（和/英） | 茨城大学大学院理工学研究科 Graduate School of Science and Engineering, Ibaraki University |
| 第 2 著者 氏名（和/英） | 鈴木 智也 / Tomoya SUZUKI |
| 第 2 著者 所属（和/英） | 茨城大学大学院理工学研究科 Graduate School of Science and Engineering, Ibaraki University |
| 発表年月日 | 2011-10-20 |
| 資料番号 | CAS2011-34,NLP2011-61 |
| 巻番号（vol） | vol.111 |
| 号番号（no） | 243 |
| ページ範囲 | pp.- |
| ページ数 | 6 |
| 発行日 | |