| 講演名 | 2017-06-30 ボラティリティ指標による金融市場のジャンプ検出および直後の反応 鶴田 季丸(茨城大), 鈴木 智也(茨城大), |
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| 抄録(和) | 金融市場では，ある銘柄において重大なニュースが発表されると，株価が急激に変動することがある．このような急激な変動をジャンプと呼ぶ．行動経済学によれば，ジャンプは投資家達の過剰な追従行動よって発生し，直後の株価は適正価格まで引き戻されることが予想される．そこで本研究では，ボラティリティ指標を用いてジャンプを検出し，この直後の反応について日中および夜間に分けて調査した．その結果，特に夜間に発生したジャンプにおいてその直後の反応に偏りがあることを発見した．次にこの偏りを利用した売買戦略を考案し，この妥当性について実データに基づいた投資シミュレーションによって検証したところ，有用な結果を得たので報告する． |
| 抄録(英) | In complex financial markets, dealing prices sometimes jump suddenly due to significant news such as financial accidents. According to behavioral economics, traders tend to overreact to the new information and a dealing price is often away from the reasonable price. If so, the dealing price might be suddenly modified into the appropriate price by the efficiency of market. To detect these jumps, we used volatility indexes and investigated the following price movement right after price jumps. As a result, we confirmed that the above assumption is almost correct. Next, we applied this anomaly to make an investment strategy, and investigated its validity by some investment simulations and statistical significant tests using real price data. |
| キーワード(和) | 異常検知 / テクニカル分析 / 複雑系 |
| キーワード(英) | Anomaly Detection / Technical Analysis / Complex Financial Systems |
| 資料番号 | CCS2017-7 |
| 発行日 | 2017-06-22 (CCS) |
| 研究会情報 | |
| 研究会 | CCS |
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| 開催期間 | 2017/6/29(から2日開催) |
| 開催地（和） | 茨城大学工学部日立キャンパス |
| 開催地（英） | Ibaraki Univ. |
| テーマ（和） | 相互作用（インタラクション）と情報伝達（コミュニケーション） |
| テーマ（英） | Interaction and Communication, etc. |
| 委員長氏名（和） | 若宮 直紀(阪大) |
| 委員長氏名（英） | Naoki Wakamiya(Osaka Univ.) |
| 副委員長氏名（和） | 長谷川 幹雄(東京理科大) / 成瀬 誠(NICT) |
| 副委員長氏名（英） | Mikio Hasegawa(Tokyo Univ. of Science) / Makoto Naruse(NICT) |
| 幹事氏名（和） | 寺前 順之介(阪大) / 中野 秀洋(東京都市大) |
| 幹事氏名（英） | Junnosuke Teramae(Osaka Univ.) / Hidehiro Nakano(Tokyo City Univ.) |
| 幹事補佐氏名（和） | 高野 知佐(広島市立大) / 島田 尚(東大) / 鈴木 智也(茨城大) / 高橋 亮(愛知工科大) |
| 幹事補佐氏名（英） | Chisa Takano(Hirishima City Univ.) / Takashi Shimada(Univ. of Tokyo) / Tomoya Suzuki(Ibaraki Univ.) / Ryo Takahashi(AUT) |
| 講演論文情報詳細 | |
| 申込み研究会 | Technical Committee on Complex Communication Sciences |
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| 本文の言語 | JPN |
| タイトル（和） | ボラティリティ指標による金融市場のジャンプ検出および直後の反応 |
| サブタイトル（和） | |
| タイトル（英） | Abnormal Stock Price Movements Detected by Volatility Indexes and their Biased Reactions |
| サブタイトル（和） | |
| キーワード(1)（和/英） | 異常検知 / Anomaly Detection |
| キーワード(2)（和/英） | テクニカル分析 / Technical Analysis |
| キーワード(3)（和/英） | 複雑系 / Complex Financial Systems |
| 第 1 著者 氏名（和/英） | 鶴田 季丸 / Tokimaru Tsuruta |
| 第 1 著者 所属（和/英） | 茨城大学(略称：茨城大) Ibaraki University(略称：Ibaraki Univ.) |
| 第 2 著者 氏名（和/英） | 鈴木 智也 / Tomoya Suzuki |
| 第 2 著者 所属（和/英） | 茨城大学(略称：茨城大) Ibaraki University(略称：Ibaraki Univ.) |
| 発表年月日 | 2017-06-30 |
| 資料番号 | CCS2017-7 |
| 巻番号（vol） | vol.117 |
| 号番号（no） | CCS-112 |
| ページ範囲 | pp.29-34(CCS), |
| ページ数 | 6 |
| 発行日 | 2017-06-22 (CCS) |