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| 講演抄録／キーワード | ||
| 講演名 | 2018-06-10 14:25 第二次アローヘッド市場におけるサブミリ秒価格変動の統計分布 ○田中美栄子（明大）・山中雅則（日大）・井倉 S. 弓彦（明大）  NLP2018-48 CCS2018-21 |
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| 抄録 | （和） | 近年，世界の金融システムの高速化とそれに伴う市場の統合が進み，日本では2013年に東証と大証が統合するなど変革が進んでいる．それに先立ち，1ミリ秒間隔で株式売買を行えるアローヘッドシステムが東証で2010年1月より稼動を始め，2015年9月にはその第2段階の0.5ミリ秒間隔となった．こういった高速取引における価格変動の性質を知るため，まず5秒足にサンプリングされた2013年の100銘柄のデータを入手して分布関数を求めたところ，個別株価では統一的な分布関数形が得られず，100株の平均値としての対数収益の分布は，1990年頃の米国株式指数（S&P500）の解析結果により求められたα=1.4のLe ́vy分布と同じとなった．これは第1段階における価格変動であり，サブミリ秒の情報ではなかった．今回，2012～2016のアローヘッド株価の全データを入手しその全容を明らかにしつつあるが，情報量が膨大であるため結果は未だ部分的である．数秒以上の取引間隔では単一株価でもLe ́vy安定分布の特徴を示し，指数αは1.4～2.0の範囲である．2016年のデータがα=2.0に近づくことは市場の効率化の現れとも考えられる．しかしデータ解析手法により多少の違いあるため，今後の解析に待つ所が大きい． |
| （英） | In order to investigate the nature of price fluctuation in the arrowhead market, we have analyzed price time series taken from TSE. The distribution of the 5 second sample data in the year of 2013 averaged over 100 stocks can be identified as the Le ́vy distribution of index α=1.4, which is the same as the old result on the American stock index around 1990. In this paper, we report our latest result using the full price data for the period of 2012 -2016, which enabled us to analyze sub-second price fluctuation in the second stage arrowhead market. Due to the heavy volume of this data, we have finished only a part of the entire data. For the time interval larger than a few second, a single stock prices exhibit characteristic property of the stable distribution with the index α in the range of 1.4-2.0, indicating that the market efficiency may have been achieved under sub-second market. | |
| キーワード | （和） | アローヘッド市場 / 価格ゆらぎ / レヴィ安定分布 / 統計分布関数 / / / / |
| （英） | Arrowhead Market / Price Fluctuation / Le 'vy's Stable Distribution / Statistical Distribution Function / / / / | |
| 文献情報 | 信学技報, vol. 118, no. 76, CCS2018-21, pp. 115-118, 2018年6月. | |
| 資料番号 | CCS2018-21 | |
| 発行日 | 2018-06-01 (NLP, CCS) | |
| ISSN | Print edition: ISSN 0913-5685 Online edition: ISSN 2432-6380 | |
| 著作権に ついて |
技術研究報告に掲載された論文の著作権は電子情報通信学会に帰属します．(許諾番号：10GA0019/12GB0052/13GB0056/17GB0034/18GB0034) | |
| PDFダウンロード | NLP2018-48 CCS2018-21 |
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| 研究会情報 | |
| 研究会 | NLP CCS |
| 開催期間 | 2018-06-08 - 2018-06-10 |
| 開催地（和） | 京都テルサ |
| 開催地（英） | Kyoto Terrsa |
| テーマ（和） | 同期，ネットワーク，一般 |
| テーマ（英） | Synchronization, Networks, etc |
| 講演論文情報の詳細 | |
| 申込み研究会 | CCS |
| 会議コード | 2018-06-NLP-CCS |
| 本文の言語 | 日本語 |
| タイトル（和） | 第二次アローヘッド市場におけるサブミリ秒価格変動の統計分布 |
| サブタイトル（和） | |
| タイトル（英） | Statistical Distribution of Sub-second Price Fluctuations in the 2nd-stage Arrowhead Market |
| サブタイトル（英） | |
| キーワード(1)（和/英） | アローヘッド市場 / Arrowhead Market |
| キーワード(2)（和/英） | 価格ゆらぎ / Price Fluctuation |
| キーワード(3)（和/英） | レヴィ安定分布 / Le 'vy's Stable Distribution |
| キーワード(4)（和/英） | 統計分布関数 / Statistical Distribution Function |
| キーワード(5)（和/英） | / |
| キーワード(6)（和/英） | / |
| キーワード(7)（和/英） | / |
| キーワード(8)（和/英） | / |
| 第1著者 氏名（和/英/ヨミ） | 田中 美栄子 / Mieko Tanaka-Yamawaki / タナカ ミエコ |
| 第1著者 所属（和/英） | 明治大学 (略称： 明大) Meiji University (略称： Meiji Univ.) |
| 第2著者 氏名（和/英/ヨミ） | 山中 雅則 / Masanori Yamanaka / ヤマナカ マサノリ |
| 第2著者 所属（和/英） | 日本大学 (略称： 日大) Nihon University (略称： Nihon Univ.) |
| 第3著者 氏名（和/英/ヨミ） | 井倉 S. 弓彦 / Yumihiko S. Ikura / イクラ ユミヒコ |
| 第3著者 所属（和/英） | 明治大学 (略称： 明大) Meiji University (略称： Meiji Univ.) |
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| 講演者 | 第1著者 |
| 発表日時 | 2018-06-10 14:25:00 |
| 発表時間 | 25分 |
| 申込先研究会 | CCS |
| 資料番号 | NLP2018-48, CCS2018-21 |
| 巻番号（vol） | vol.118 |
| 号番号（no） | no.75(NLP), no.76(CCS) |
| ページ範囲 | pp.115-118 |
| ページ数 | 4 |
| 発行日 | 2018-06-01 (NLP, CCS) |
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